2,5% bruto não é vitória: o verdadeiro preço dos depósitos

Se há uma coisa que aprendi a fazer ao longo dos anos é a não me deixar iludir por um número bonito num folheto de banco. Porque 2,5% parece ótimo — até perceberes que depois do imposto e da inflação, o teu dinheiro está a perder poder de compra na mesma.

É disso que trata este artigo: ajudar-te a comparar depósitos a prazo com os critérios certos, perceber o que fica realmente no teu bolso e tomar decisões informadas para a tua poupança em 2026.

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Depósito a prazo é poupança — não investimento

Antes de mais, é importante ter isto claro: um depósito a prazo não é um instrumento de crescimento de património. É uma forma de guardar dinheiro com segurança, com uma remuneração conhecida à partida.

O capital está garantido até €100.000 por depositante por instituição, ao abrigo do Fundo de Garantia de Depósitos (FGD). Esta proteção é automática — não tens de fazer nada para a ativar, e não afeta a taxa que recebes.

Isto faz do depósito a prazo um excelente lugar para o teu fundo de emergência ou para poupanças com um objetivo e prazo definidos. Para construção de riqueza a longo prazo, há outros caminhos — como ETFs ou PPR — mas isso é outra conversa.

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Os 4 critérios que realmente importam na comparação

1. TANB — a taxa que permite comparar bancos

A Taxa Acordada Anualizada Bruta (TANB) é a taxa de juro bruta, expressa em termos anuais, de forma uniforme entre instituições. É o ponto de partida de qualquer comparação séria.

O Banco de Portugal publica as taxas médias mensalmente no BPstat. Em fevereiro de 2026, a taxa média dos novos depósitos a prazo de particulares era de 1,36% bruto — abaixo dos 1,83% registados em fevereiro de 2025, e muito longe dos 2,91% de janeiro de 2024.

A média diz-te onde está o mercado. As ofertas acima da média são as que vale a pena perseguir.

2. Prazo

Os prazos mais comuns no mercado português são 3, 6, 12 e 24 meses. Em teoria, prazos mais longos deviam oferecer taxas mais altas — é a compensação pelo tempo que ficas sem acesso ao dinheiro. Na prática, em 2026, essa diferença é marginal.

A questão mais importante é: em quanto tempo vais precisar deste dinheiro? A taxa não vale nada se ficas bloqueado numa situação em que necessitas do capital.

3. Mobilização antecipada

Este é um critério frequentemente ignorado — e é dos mais importantes.

• Depósito sem mobilização: a taxa é mais alta, mas o dinheiro fica imobilizado até ao vencimento. Se levantares antes, podes perder os juros e até pagar penalizações.
• Depósito mobilizável: a taxa é geralmente mais baixa, mas podes levantar o capital (normalmente com pré-aviso) se precisares.

Em março de 2026, havia no mercado produtos mobilizáveis com taxas a rondar os 2,5% bruto — o que é competitivo, mesmo com a flexibilidade incluída. A escolha depende do teu horizonte e da certeza que tens sobre não precisar do dinheiro.

4. Garantia de depósitos

Já referi acima, mas vale repetir: todos os bancos a operar em Portugal têm de estar integrados no FGD, que protege até €100.000 por depositante por instituição. Se tens mais do que isso para depositar, considera distribuir por mais do que uma instituição.

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Retrato das taxas em julho de 2026

Segundo dados publicados pela DECO PROteste Investe a 14 de julho de 2026, há quase 40 depósitos a prazo no mercado português com taxas superiores às dos Certificados de Aforro. O Haitong Bank surge com as melhores ofertas nos prazos de 12 e 24 meses, e instituições como o Bison Bank e o Banco Finantia também aparecem com propostas competitivas.

Em termos de acessibilidade, há diferenças relevantes nos montantes mínimos: o Haitong Bank aceita a partir de €2.500, enquanto o Bison Bank exige depósitos a partir de €25.000.

Aviso importante: estas informações são uma fotografia do mercado. As taxas dos depósitos a prazo mudam mensalmente — às vezes de forma significativa. Antes de tomares qualquer decisão, consulta o simulador oficial do Banco de Portugal para teres os dados mais atualizados.

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O que realmente fica no teu bolso: bruto vs. líquido

Este é o ponto onde muita gente se perde — e onde as expectativas desaparecem.

Os juros de depósitos a prazo estão sujeitos a 28% de IRS, retido automaticamente na fonte. Não tens de fazer nada — o banco desconta antes de te pagar. Mas tens de contar com isso ao comparar.

O cálculo é simples:

Taxa líquida = Taxa bruta × (1 − 0,28) = Taxa bruta × 0,72

Exemplos concretos:

Taxa bruta	Taxa líquida (após 28% IRS)
1,36%	~0,98%
2,0%	~1,44%
2,4%	~1,73%
2,5%	~1,80%

Agora repara no detalhe crucial: em março de 2026, as melhores ofertas do mercado chegavam aos 2,5% bruto — ou seja, ~1,8% líquido. A inflação estimada para 2026 ronda os 2,1%. Isto significa que, mesmo com o melhor depósito disponível, o teu poder de compra está a diminuir ligeiramente em termos reais.

Não é razão para não usar depósitos — é razão para saberes exatamente o que estás a fazer e para quê. Guardar o fundo de emergência num depósito a prazo mobilizável é uma decisão racional, mesmo que não supere a inflação. Colocar toda a poupança de longo prazo num depósito e esperar enriquecer, já não.

Se queres perceber como os Certificados de Aforro se comparam com os depósitos a prazo, tenho um guia dedicado a esse tema.

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Onde guardar e como automatizar

Fundo de emergência (3 a 6 meses de despesas)

Para este dinheiro, a prioridade é liquidez, não taxa máxima. Escolhe uma conta poupança flexível ou um depósito mobilizável a 3 meses. Aceitas uma taxa ligeiramente mais baixa em troca de conseguires aceder ao dinheiro se precisares.

Poupança com objetivo e prazo definido

Se sabes que só vais precisar do dinheiro daqui a 2 anos — para um carro, obras em casa ou outra meta — então faz sentido bloquear num depósito a 24 meses com a melhor TANB disponível. Usa o simulador do Banco de Portugal para comparar.

Automatiza a poupança

Configura uma transferência automática mensal — logo a seguir ao dia em que recebes o salário — para a conta onde guardas a tua poupança. Não precisas de força de vontade se o sistema trabalha por ti. É o método mais simples e mais eficaz que existe.

Revisão anual

Em janeiro de cada ano, dedica 30 minutos a consultar o simulador do Banco de Portugal e a verificar o que está disponível. Quando o teu depósito vencer, compara se vale a pena renovar na mesma instituição ou migrar para outra com melhor oferta. As taxas mudam — a tua estratégia deve acompanhar.

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Este artigo é conteúdo educativo e não constitui aconselhamento financeiro personalizado. Antes de tomares qualquer decisão, considera a tua situação pessoal e, se necessário, consulta um profissional qualificado.